ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИХ ОСНОВ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ (САРМ)
DOI:
https://doi.org/10.47390/SPR1342V5SI2Y2025N11Ключевые слова:
модель CAPM, компоненты модели, рынок капитала, финансовый рынок, инвестиционное решение, анализ риска, финансовый риск, оценка рыночного риска, критерии оценки, принятие решений, система ограничивающих условийАннотация
В данной статье проводится анализ модели оценки капитальных активов (CAPM), ее роли на финансовых рынках и значимости при принятии инвестиционных решений и разработке стратегий. Рассматриваются основные теоретические основы модели, ее компоненты и математические уравнения, а также применение модели на финансовых рынках и ее влияние на инвестиционные процессы. Также анализируются вклад ученых в развитие CAPM, введенные ими ограничивающие условия, адаптация модели к реальным рыночным условиям, различные модификации и альтернативные модели, а также их параметры. В заключении статьи представлены предложения и рекомендации по эффективному применению модели CAPM.
Библиографические ссылки
1 E. F. Fama and K. R. French, “The Capital Asset Pricing Model: Theory and evidence,” J. Econ. Perspect., vol. 18, no. 3, pp. 25–46, 2004, doi: 10.1257/0895330042162430.
2 H. Makowitz, “Portfolio Selection,” J. Finance, vol. 7, no. 1, pp. 77–91, 1952, doi: https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.x.
3 M. R. O. Zokirjonov, “Капитал активнинг баҳолаш модели,” “Молия” илмий журнал, vol. 1, pp. 120–125, 2018, [Online]. Available: https://tfi.uz/en/page/moliya-ilmiy-jurnali
4 О. А. Қаршиев, “Суғурта компанияларида активлар таркибини бошқариш масалалари,” Iqtisodiyot va Innov. texnologiyalar, vol. 1, no. 00057, pp. 121–133, 2022.
5 F. Q. Sindarov, “KAPITAL AKTIVLARNI BAHOLASH MODELI (CAPM) ASOSIDA INVESTITSIYA PORTFELINING DAROMADLILIGINI BAHOLASH,” Iqtisodiyot va taʼlim, vol. 1, pp. 35–41, 2024.
6 Х. Х. Худойқулов, “АКЦИЯДОРЛИК ЖАМИЯТЛАРИ КАПИТАЛИНИ БАҲОЛАШДА КАПИТАЛ АКТИВЛАР ҲИСОБЛАШ ( CAPM ) УСУЛИДАН,” Iqtisodiyot va Innov. texnologiyalar, no. 4, pp. 47–54, 2020.
7 W. F. Sharpe, “Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk,” J. Finance, vol. 19, no. 3, pp. 425–442, 1964,
8 J. Lintner, “The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risky Investment in Stock Portfolios ad Capital budgets,” 1965.
9 J. Mossin, “Equilibrium in a Capital Asset Market,” Econometrica, vol. 34, no. 4, pp. 768–783, 1966.
10 F. Black, “Capital Market Equilibrium wtih Restricted Borrowing,” J. Bus., vol. 45, no. 3, pp. 444–455, 1972
